【资料图】

近日，人民银行发布了《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，其中专栏讨论了《合理看待我国商业银行利润水平》，指出商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平，这样也有利于增强商业银行支持实体经济的可持续性。

为何银行需要保持一定利润空间？向前看，保交楼、一揽子化债、存量按揭利率下调等稳经济化风险举措皆需银行部门积极参与，银行净息差和盈利能力环比下降大概率是短期趋势。跨周期角度，银行与实体经济共生共荣，阶段性提供流动性支持避免流动陷阱是应有之义。但银行部门“过度”让利可能隐含更大的社会整体成本支出。

考虑到银行风险暴露的滞后性、当前尾部银行更弱的风险抵补能力以及与境外机构相比中国银行业的特殊性，中资银行有必要维持一定的利润水平以支持信贷投放和化解风险资产。

对于如何防范银行尾部机构的潜在风险，一是要推动银行业供给侧改革。尾部银行较弱的公司治理能力、盈利能力及资产质量或导致风险加大，应加快银行业供给侧改革，加快高风险尾部银行有序处置化解。2020年以来问题金融机构处置进度加快，银行牌照数量有所下降。

二是推动负债成本实质性下降。考虑当前存款定期化趋势以及存款重定价滞后性，下一步存款成本调整可考虑降低短期及活期存款利率等科目。

三是财政货币政策协调发力。有效的“稳增长”政策或需“宽信用”与“宽财政”的同步发力，以提高实体经济融资需求并降低金融体系风险集聚。

（作者系中金公司研究部执行总经理，银行业首席分析师）

关键词：